| 來(lái)源:證卷日報 | 發(fā)布時(shí)間:2023-06-07 | 瀏覽次數：239 | |
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“618”年中消費大促（消費節）將至，2023年以來(lái)持續低迷的包裝紙行業(yè)或將迎來(lái)曙光。 不過(guò)，進(jìn)入6月份，箱板瓦楞紙價(jià)格仍持續走低，仿佛“黎明前的黑暗”。同花順iFinD數據顯示，截至6月5日，國內140g瓦楞紙出廠(chǎng)價(jià)為3395/噸，跌破3400/噸關(guān)卡，同比下降19.36%，較2023年初的3820/噸下降11.13%。
采訪(fǎng)中，多位專(zhuān)家及機構分析人士均認為，“618”年中消費節將是包裝紙行業(yè)走出低迷的重要契機。德邦證券分析認為，在“618”“雙11”等線(xiàn)上購物活動(dòng)的催化下，今年下半年消費復蘇趨勢較為明確，隨著(zhù)下游備貨信心提振，包裝紙價(jià)格可能最早于今年二季度末迎來(lái)向上拐點(diǎn)。
行業(yè)身處周期底部
2023年以來(lái)，箱板瓦楞紙價(jià)格持續走弱，呈現低迷態(tài)勢。最主要的原因還是需求端不振。
卓創(chuàng )資訊行業(yè)分析師呂艷爍接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，今年一季度，雖然春節過(guò)后開(kāi)工率迅速回升，箱板瓦楞紙供應量在增加，但是在內需弱復蘇、外銷(xiāo)恢復較慢的影響下，下游的包裝廠(chǎng)開(kāi)工情況較弱，原紙采購不積極，造成市場(chǎng)價(jià)格持續走低。數據顯示，3月底瓦楞紙價(jià)格已創(chuàng )下了5年來(lái)歷史低位。
同時(shí)，2023年1月1日起我國對包括箱板瓦楞紙在內的多紙種實(shí)施“零關(guān)稅”，成為下拖包裝紙價(jià)格的另一個(gè)主要原因。據業(yè)內人士介紹，關(guān)稅的降低可以為進(jìn)口紙制品帶來(lái)價(jià)格優(yōu)勢，于是國內畫(huà)冊印刷包裝紙企業(yè)也在“停機檢修”等動(dòng)作下，持續下調箱板瓦楞紙價(jià)格，縮小與進(jìn)口紙制品的價(jià)差，進(jìn)而搶占市場(chǎng)份額。
“3月底是個(gè)拐點(diǎn)，進(jìn)入4月份，行業(yè)出現了近一個(gè)月的小幅反彈。”呂艷爍說(shuō)。這也被多數行業(yè)分析人士認為是紙價(jià)“底部企穩”。
談及“618”年中消費大促的影響，太陽(yáng)紙業(yè)相關(guān)負責人告訴《證券日報》記者，早在4月份，下游畫(huà)冊印刷紙包裝行業(yè)就已開(kāi)始積極為“618”大促儲備庫存。彼時(shí)，經(jīng)歷了一季度的持續下跌，上游紙廠(chǎng)在“喊漲”挺價(jià)，終端需求在“618”帶動(dòng)下存恢復預期，于是彼時(shí)市場(chǎng)交投在供需博弈下呈現較好轉變，實(shí)現了4月份的行業(yè)反彈。
對于5月份以來(lái)，特別是近期箱板瓦楞紙價(jià)格再度下跌，太陽(yáng)紙業(yè)負責人表示，這次情況和一季度略有不同。因為隨著(zhù)近期煤炭、電力等能源價(jià)格的走低，企業(yè)成本端壓力降低，“紙企特別是大型紙企受益明顯，不用再像一季度時(shí)頻頻采用‘停機檢修’的辦法，現在紙企在保證開(kāi)工率的情況下，則繼續通過(guò)降低紙品價(jià)格的策略，來(lái)進(jìn)一步搶占市場(chǎng)份額。”
而從“618”年中大促開(kāi)始，消費需求的進(jìn)一步回暖，將成為拉動(dòng)包裝紙等行業(yè)需求回升的重要因素。
中國數實(shí)融合50人論壇智庫專(zhuān)家洪勇在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“618”年中消費大促通常會(huì )帶動(dòng)畫(huà)冊印刷包裝紙行業(yè)的需求增長(cháng)，下半年的消費旺季也是包裝紙行業(yè)的傳統高峰期。
“‘618’和下半年的各類(lèi)節日和活動(dòng)將帶動(dòng)包裝紙行業(yè)的多化需求，尤其是高端包裝紙、個(gè)性化包裝紙、智能包裝紙等細分領(lǐng)域。”洪勇說(shuō)。
行業(yè)加速洗牌整合
在包裝紙價(jià)格持續走低的過(guò)程中，包裝紙行業(yè)也在加速洗牌，并出現向頭部企業(yè)集中趨勢。
近期，國內南方不斷有中小規模箱板瓦楞紙企倒閉的消息傳出。與此同時(shí)，包括玖龍紙業(yè)、山鷹國際等在內的頭部紙企卻在積極擴充產(chǎn)能。
根據卓創(chuàng )資訊預計，2023年至2025年箱板瓦楞紙將新增產(chǎn)能800萬(wàn)噸，其中2023年新增產(chǎn)能較多，計劃新增490萬(wàn)噸箱板紙產(chǎn)能和130萬(wàn)噸瓦楞紙產(chǎn)能，短期內供應格局將更加寬松。而新增產(chǎn)能多集中于頭部企業(yè)，根據卓創(chuàng )資訊統計，2023年至2024年玖龍紙業(yè)、山鷹國際擴產(chǎn)產(chǎn)能分別為205萬(wàn)噸和100萬(wàn)噸。
德邦證券分析表示，隨著(zhù)環(huán)保政策趨嚴，“禁廢令”提高行業(yè)門(mén)檻，以及進(jìn)口紙零關(guān)稅政策落地，國內箱板瓦楞紙龍頭企業(yè)正把握時(shí)間窗口，快速在海內外投放漿紙產(chǎn)能，提高上游資源掌控能力和成本控制能力，也將進(jìn)一步搶占市場(chǎng)份額。
對此，Co-Found智庫秘書(shū)長(cháng)張新原在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，行業(yè)集中度的提升是包裝紙等行業(yè)洗牌的必然發(fā)展結果。“當前，包裝紙等行業(yè)的競爭激烈，市場(chǎng)份額分散，但一些龍頭企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始通過(guò)加強并購、資源整合等方式提高行業(yè)集中度，進(jìn)一步加強自身競爭優(yōu)勢和市場(chǎng)占有率。”張新原說(shuō)，未來(lái)，隨著(zhù)市場(chǎng)競爭的加劇和行業(yè)洗牌的加速，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提高和集中，龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢也將得到進(jìn)一步鞏固和加強。
不過(guò)，在前述太陽(yáng)紙業(yè)相關(guān)負責人看來(lái)，受頭部企業(yè)布局半徑及運費成本等因素影響，中小規模紙企仍將維持一定的生存空間。
北京工商大學(xué)教授洪濤接受記者采訪(fǎng)時(shí)認為，2025年我國“禁塑令”將全面實(shí)施，加之2023年全國消費迅速活躍，將促進(jìn)我國包裝紙行業(yè)重新組合。“龍頭企業(yè)將發(fā)揮越來(lái)越大的作用，中小包裝紙企業(yè)也將開(kāi)拓特色發(fā)展的市場(chǎng)空間。”洪濤如是說(shuō)。 |
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